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私募基金具体存在哪些形式广州律师分享
来源:广州私募基金律师 发布时间:2022-03-24
私募基金是一种发行证券的方式,但之所以叫私募,是因为此时的股票不能在股市自由交易。从法律角度来说,私募基金到底是什么?私募基金有哪些形式?以下由广州私募基金律师分享。

一、什么是私募股权基金?
私募基金是指私人或直接向特定群体募集的资金。对应的公募基金是向社会公开募集的基金。普通基金就是共同基金,也就是证券投资基金。
二、私募基金有哪些形式
1.公司类型
根据公司法规定,有限责任公司的股东人数应当少于50人,股份有限公司的发起人人数应当少于200人。对于有限责任公司,全体股东可以约定不按照出资比例分配股利,对于股份有限公司,章程可以约定不按照持股比例分配股利。这样对于私募基金来说,可以灵活约定投资人拿多少比例,基金公司或者基金管理人拿多少比例。但由于投资者可能不断进入,需要从公司形式上进行增资,增资需要股东多数决定,召开股东会,办理公司变更手续,增加了复杂性。此外,公司需要缴纳企业所得税等各种税费,这将导致投资者收益的巨大损失。
2.有限合伙
首先,除法律另有规定外,有限合伙企业应当由两个以上合伙人设立,但不得超过五十个合伙人。投资人是有限合伙人,以其投资为限承担责任。基金管理人可以是普通合伙人,可以劳动出资,承担无限责任。由于资金由基金管理人运送,基金管理人对自己的行为承担无限连带责任,比公司利润分配方式更进一步,不仅分配利润,还承担损失,为投资者提供了更多的保障。然而,这给基金管理人带来了太大的压力,尤其是在中国没有个人破产法的情况下,为自己的服务承担无限连带责任不利于私募股权基金行业的发展。根据《公司法》的规定,除法律另有规定外,公司不得作为对所投资企业债务承担连带责任的出资人。
3.信任类型
信托私募基金需要委托信托机构销售基金信托份额。根据信托法规定,资金信托份额不得超过200份。信托销售不同于私募。买家和基金经理已被信托公司隔离。整个信托计划变成了投资基金,信托公司行使的是投资者的权利,而不是购买者(真正的投资者)。在这个模型中,增加了一层法律关系。同时,由于信托机构干预成本的增加,投资者的收益受损。
4.合同类型
基金管理人或基金公司与投资人签订委托理财协议,资金仍在投资人账户,投资人授权基金管理人操作。这种模式对投资者收益的损失最小,但同时对基金经理或基金公司的保护也最小。鉴于双方签订的委托理财协议不存在资金划转,也不存在信托财产,因此这种委托理财关系应视为平等主体之间的民事委托代理关系。这样,当因投资亏损或收益分配产生纠纷时,诉讼将是最后的保障。
通过以上的分析和介绍,相信大家已经知道私募基金是什么了。根据相关法律,私募基金可以分为契约型、信托型、有限合伙型和公司型四种形式。通常私募基金都是私下进行,针对特殊群体。

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